北京證券交易所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“北交所”)宣布即將成立后，包括券商、基金等機(jī)構(gòu)紛紛表示將積極參與相關(guān)業(yè)務(wù)或投資，理財(cái)子亦摩拳擦掌。多家銀行理財(cái)子公司相關(guān)負(fù)責(zé)人今日在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，將積極參與到投資北交所上市企業(yè)中。

　　近年來(lái)，布局權(quán)益類(lèi)投資成為理財(cái)子公司轉(zhuǎn)型的重要方向。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，北交所成立后，對(duì)于理財(cái)子公司而言進(jìn)一步拓展了投資范圍。與此同時(shí)，理財(cái)子也需要進(jìn)一步提高投研能力，增加研究力度和投資關(guān)注度。

　　北交所企業(yè)被納入理財(cái)子投資布局重點(diǎn)

　　光大理財(cái)在近日披露的公告中強(qiáng)調(diào)，將密切關(guān)注北京證券交易所的設(shè)立和相關(guān)上市企業(yè)情況，通過(guò)不斷加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面和上市企業(yè)的深入研究，結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，緊抓資本市場(chǎng)改革新機(jī)遇。

　　同時(shí)，光大理財(cái)還稱(chēng)，將關(guān)注產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)空間，挖掘創(chuàng)新性中小企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，積極布局，為投資者更加豐富的投資體驗(yàn)。

　　并非只有光大理財(cái)，一家股份制銀行理財(cái)子公司的工作人員直言，其所在理財(cái)子公司6月末含權(quán)益的產(chǎn)品規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2700億元，公司一向都非常重視資本市場(chǎng)投資，也必將積極參與到投資北交所上市企業(yè)中。

　　另一家參與資本市場(chǎng)投資較早的理財(cái)子內(nèi)部人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者透露，該公司相關(guān)部門(mén)正在研究如何發(fā)揮資管機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)去服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)。

　　交銀理財(cái)相關(guān)人士也對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，公司積極關(guān)注和跟進(jìn)北交所的各項(xiàng)進(jìn)展和各類(lèi)信息，視其各項(xiàng)措施制度推進(jìn)情況開(kāi)展相應(yīng)工作。

　　“我們非常關(guān)注未來(lái)在北交所上市的中小型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，會(huì)增加研究力度和投資關(guān)注度。”寧銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者如是表示。

　　投研與風(fēng)控能力迎考驗(yàn)

　　多家銀行理財(cái)子公司內(nèi)部人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，北交所成立后給理財(cái)子帶來(lái)了更多投資機(jī)遇，增加了投資渠道和潛在標(biāo)的。

　　寧銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，參與投資北交所上市公司，拓寬了銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍，可以更好涵蓋成長(zhǎng)期、有業(yè)務(wù)特色的中小企業(yè)。從長(zhǎng)期來(lái)看，有利于權(quán)益資產(chǎn)參與國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向，為持有人提升投資回報(bào)。

　　交銀理財(cái)相關(guān)人士也告訴財(cái)聯(lián)社記者，積極參與投資北交所上市企業(yè)為理財(cái)產(chǎn)品配置了新的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，亦是響應(yīng)中央號(hào)召，履行金融機(jī)構(gòu)積極支持中小企業(yè)實(shí)體發(fā)展的社會(huì)責(zé)任。

　　在國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛看來(lái)，北交所進(jìn)一步強(qiáng)化了中小型科創(chuàng)企業(yè)融資渠道。作為權(quán)益市場(chǎng)的重要一環(huán)，未來(lái)科創(chuàng)企業(yè)的上市甚至上市前，都為資管機(jī)構(gòu)包括理財(cái)子了更多的投資對(duì)象和主體。

　　“北交所服務(wù)的主要是創(chuàng)新型中小企業(yè)，新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)成長(zhǎng)性較高，同時(shí)也與國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展導(dǎo)向一致，對(duì)于理財(cái)子而言更可能創(chuàng)造較高的投資收益。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員李啟明在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，借助母行得天獨(dú)厚的渠道優(yōu)勢(shì)，銀行理財(cái)子在客戶(hù)和渠道上具有明顯的優(yōu)勢(shì)。

　　“而理財(cái)子在布局權(quán)益市場(chǎng)上，也受到來(lái)自需求端與投資端的挑戰(zhàn)。”李啟明稱(chēng)，一是銀行理財(cái)客戶(hù)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好低，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高、波動(dòng)更加明顯的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品配置意愿相對(duì)較低，需要不斷加強(qiáng)投資者教育，樹(shù)立正確的配置理念;二是在投研實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)上，理財(cái)子本身的投研優(yōu)勢(shì)在于固收類(lèi)資產(chǎn)，而權(quán)益類(lèi)投資過(guò)去主要以委外為主，未建立有完善的權(quán)益研究體系，導(dǎo)致目前自身權(quán)益板塊的投研體系、經(jīng)驗(yàn)和能力均處于培育階段。

　　交銀理財(cái)相關(guān)人士表示，這對(duì)理財(cái)子公司的投資能力提出了新的要求，在做好目前各類(lèi)資產(chǎn)配置的前提下，后期需圍繞理財(cái)產(chǎn)品自身風(fēng)險(xiǎn)收益特征，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)于北交所上市企業(yè)的基本面、流動(dòng)性、波動(dòng)率等多方面的投資研究。

　　寧銀理財(cái)相關(guān)人士亦表示，理財(cái)子需要根據(jù)中小型成長(zhǎng)企業(yè)特征，對(duì)于新領(lǐng)域、新模式、早期發(fā)展階段等特征，增加投研力量，形成良好覆蓋，平衡把握其成長(zhǎng)機(jī)會(huì)和不確定風(fēng)險(xiǎn)。

　　理財(cái)子布局權(quán)益市場(chǎng)提速

　　實(shí)際上，今年以來(lái)銀行理財(cái)子布局權(quán)益市場(chǎng)明顯提速。

　　根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至目前，理財(cái)子發(fā)行的產(chǎn)品中，存續(xù)的純權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品共計(jì)13只，今年以來(lái)推出的有8只。光大理財(cái)、招銀理財(cái)發(fā)行產(chǎn)品較多，均為三只。

　　銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的中國(guó)銀行(601988,股吧)業(yè)理財(cái)市場(chǎng)相關(guān)報(bào)告顯示，截至今年6月末，銀行理財(cái)投向權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)余額1.17萬(wàn)億元，占總投資資產(chǎn)的4.08%。另外，截至2020年末，理財(cái)公司投向權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)總額占總投資資產(chǎn)的2.31%。

　　此外，據(jù)融 360 數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，今年7月，理財(cái)公司新發(fā)行的產(chǎn)品配置方案中，有47.48%配置了權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。
　　文章來(lái)源：http://www.cjgs.cn/html/licai/2021_09/07/233345.html

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